Цените на паметта връщат производството в Китай

Три от най-големите производители на компютри в света — HP, Asus и Acer — връщат част от производствения си капацитет обратно в Китай. Причината не е политическа, а съвсем счетоводна: поскъпването на паметта и на останалите компоненти, предизвикано от AI бума, изяде маржовете им дотолкова, че по-скъпите заводи в Югоизточна Азия вече не се оправдават. Новината е на Nikkei Asia и беше препотвърдена от Tom’s Hardware и DigiTimes на 28 и 29 октомври 2026 г.

500% за една година

Числото, което обяснява всичко останало, е ръстът в цената на модулите памет — около 500% за последните дванадесет месеца. Това не е единственото поскъпване: нагоре тръгнаха и материалите за дънни платки, включително PCB субстратите и стъклотъканта.

При такава структура на разходите няколкото процента разлика в цената на сглобяването вече не са дребен шрифт в договора. Те са разликата между печеливш и губещ лаптоп.

Снимка: Micron

Цитиран от Nikkei ръководител в чип индустрията го формулира пряко: ходът е продиктуван от ценови натиск, защото поскъпнаха не само чиповете памет, но и всичко около тях. Иван Лам от Counterpoint Research добавя втората половина на обяснението — Китай запазва предимството си при периферните и конструктивните компоненти, тоест при всичко онова, което не е чип, но влиза в кутията.

Не Foxconn, а втори ешелон

Любопитното е къде точно отиват поръчките. Не при Foxconn — най-големият договорен производител пренасочи капацитет към сървърите и оборудването за AI датацентрове, където маржовете са несравнимо по-добри от тези при потребителските лаптопи.

Вместо това брандовете се обръщат към втория ешелон китайски производители:

• Luxshare — създаде обединението LuxPC Union и през последната година спечели поръчки от HP, Dell и Asus;
• Huaqin Technology — утвърден ODM за смартфони и лаптопи;
• Longcheer Technology — също с опит в мобилния сегмент.

Тези компании активно ухажват клиентите. Според цитиран от Nikkei доставчик те изпращат свои представители, за да привлекат още международно известни производители на компютри.

Щетата за Югоизточна Азия

Обратът е особено неприятен за заводите, построени през 2024 и 2025 г. именно за да се избегне Китай. Тогава търговското напрежение и митата тласнаха брандовете да разпръснат производството си — Тайланд, Виетнам, Мексико. Сега част от тези линии остават недонатоварени.

Доставчик на компоненти описва ситуацията без заобикалки: изградили две нови производствени линии в Тайланд за клиенти от компютърната индустрия, а сега същите клиенти пренасочват значителни поръчки обратно към Китай. TechNews.bg посочва, че това се случва въпреки американските мита, които при част от стоките надхвърлят 120% — показателно колко по-тежък е натискът от компонентите.

Защо паметта поскъпна толкова

Корените на историята са в датацентровете. Производителите на DRAM пренасочиха капацитет към HBM памет за AI ускорители, където цената за гигабайт е в съвсем друга лига, и оставиха потребителския сегмент на сухо.

Samsung обяви тази седмица 15-кратен ръст на печалбата в чиповото си подразделение и призна, че доставките ѝ на HBM са разпродадени за следващата година. Компанията вдига капиталовите си разходи за чипове с 62% до 76,8 трилиона вона и очаква пазарът да остане свит поне до 2028 г. Подписала е дългосрочни договори с 10 големи клиента, преговаря с още 10 и се цели да ангажира 60–70% от капацитета си по този начин до 2030 г. Повече по темата — в отчета на Samsung за дефицита на AI чипове.

SK hynix е още по-категорична: продукцията ѝ от DRAM и HBM е ангажирана до 2029 г., а дефицитът според нея ще продължи до 2030 г.

Какво означава това за вас

Практическите изводи са три.

Първо, промяната в мястото на сглобяване няма да ви върне старите цени — тя само забавя поскъпването. Производителите търсят спестявания от няколко процента в производството, докато компонентите им поскъпват в пъти.

Второ, ако планирате покупка на лаптоп или ъпгрейд на RAM, разсрочването във времето вероятно няма да помогне. И двата големи доставчика на памет говорят за дефицит, измерван в години, а не в месеци.

Трето, диверсификацията на веригите за доставки се оказа по-крехка, отколкото изглеждаше. Достатъчна беше една достатъчно голяма ценова шокова вълна, за да се върне индустрията там, където логистиката, доставчиците и работната сила са най-ефективни.

Заключение

Връщането на HP, Asus и Acer в Китай е най-ясният досега сигнал, че AI бумът пренарежда не само пазара на чипове, а цялата карта на производството на електроника. Ако дефицитът на памет наистина се проточи до края на десетилетието, този ход едва ли ще остане изключение — а обещанията за независими от Китай вериги за доставки ще трябва да бъдат разказани наново.