Samsung: AI чипове в дефицит, мобилният на загуба

Samsung Electronics отчете на 29 октомври 2026 г. най-доброто тримесечие в историята си — и в същия ден предупреди, че светът трябва да се подготви за задълбочаващ се дефицит на чипове за AI. Паралелно с рекорда в паметта мобилната дивизия MX приключи с втора поредна оперативна загуба, а компанията вече говори за Galaxy S27 като за опит да обърне тенденцията.

Рекордът: 107,4 трилиона вона печалба

По официалното съобщение на Samsung приходите за третото тримесечие са 195,3 трилиона вона (около 146 млрд. долара, приблизително 126 млрд. евро) — ръст от 14% спрямо предходното тримесечие. Оперативната печалба достига 107,4 трилиона вона (около 80,4 млрд. долара), с което Samsung става първата технологична компания в света с над 100 трилиона вона квартална печалба.

Почти всичко идва от един източник. Полупроводниковата дивизия Device Solutions прави 147,1 трилиона вона приходи и 106,5 трилиона вона оперативна печалба — рекорд за бизнеса с памет, постигнат чрез пренасочване на капацитета към AI продукти при физически ограничени линии.

Снимка: Samsung Semiconductor

Защо дефицитът ще се задълбочи

Прогнозата на Samsung е ясно формулирана: през 2027 г. капиталовите разходи за AI инфраструктура ще достигнат исторически нива, а задвижваното от AI търсене ще надхвърли значително предлагането на индустрията спрямо 2026 г. Компанията очаква натискът да се запази поне до 2028 г., а за периода след 2029 г. признава, че видимостта ѝ е ограничена.

Според technews.bg наличностите от HBM са практически разпродадени за следващата година, а големите клиенти искат още по-големи количества за своите центрове за данни. Samsung има дългосрочни договори с десет големи клиента и преговаря с още десет, като се цели да покрие 60–70% от производствения си капацитет до 2030 г.

Тук Samsung е по-консервативна от конкуренцията. SK hynix вече обяви, че дефицитът на памет остава до 2030 г., а DRAM и HBM чиповете му са разпродадени до 2029 г.

Причината проблемът да не се реши бързо е проста: нов капацитет се строи с години, независимо колко е вдигнат capex. Затова и ценовата политика е агресивна — Samsung иска за HBM4 над три пъти цената на HBM3E, с ориентир около 4,50 долара за гигабит.

Сметката я плаща мобилният бизнес

Същият дефицит, който прави рекорди в едната дивизия, изяжда маржовете в другата. Дивизията Device eXperience отчита 0,8 трилиона вона оперативна загуба, а в нея MX и мрежовият бизнес са на минус 0,6 трилиона вона при 37,7 трилиона вона приходи — втора поредна квартална загуба.

Даниел Араужо, вицепрезидент в бизнес дивизията MX, обясни на конферентния разговор, че ценовият натиск продължава, защото предлагането на памет е свито, а цените се вдигат от четвъртото тримесечие на миналата година. С други думи — телефоните на Samsung купуват памет на същия прегрял пазар, на който Samsung я продава.

Прогнозата за 2027 г. също не е оптимистична: компанията очаква да изпрати по-малко смартфони, с най-силен удар по средния и входния клас, където поскъпването на компонентите се усеща най-болезнено.

Galaxy S27 и планът за обрат

Според Android Authority обратът се залага на премиум продуктите в началото на следващата година, като Galaxy S27 е основният коз. Samsung обещава всеки модел в серията да има по-отчетлива идентичност за различен тип потребител, като се говори за четиристепенна гама.

Акцентите в хардуера, които компанията посочи, са дисплеи със защита на поверителността, по-добра издръжливост на батерията, по-бърз процесор и по-тънки и леки корпуси — особено при сгъваемите. Към това се добавят Exynos 2700 с подобрена производителност за AI и игри, нови 200-мегапикселови сензори, които влизат в масово производство, и сгъваеми панели с по-малко забележима гънка. От новите категории Samsung разчита на „интелигентни очила“ през четвъртото тримесечие на 2026 г., а за 2027 г. се проучват Glass и TriFold формати.

Ефектът се вижда и в PC бизнеса

Дефицитът вече променя логистиката на цялата индустрия. По данни на Tom’s Hardware HP, Asus и Acer връщат част от производството си в Китай, за да свият разходите — и то не при традиционни партньори като Foxconn, чийто капацитет е насочен към AI сървъри, а при по-малки китайски изпълнители като Luxshare, Huaqin и Longcheer. Движението е обратно на изнасянето от Китай през 2024 и 2025 г. заради тарифите, а основният виновник е именно недостигът на памет и флаш памет.

За сравнение, не всички прехвърлят сметката към клиента веднага — Apple обяви новите iMac и MacBook Pro с M6 без вдигане на цените.

Какво да очаквате

Картината е необичайна: Samsung печели исторически суми от същата криза, която прави собствените ѝ телефони по-скъпи за производство. Ако прогнозата за 2028 г. се окаже вярна, следващите две години ще носят по-високи цени на устройства с много памет, по-малко изгодни модели в средния клас и все по-ясно разделение между компаниите, които продават компоненти, и тези, които ги купуват. Galaxy S27 ще е първият реален тест дали Samsung може да върне мобилния си бизнес на плюс в такава среда.