DRAM за модули: доставките падат с над 70% през 2027

Фирмите, които сглобяват модули памет, може да получат само трохи от производството на DRAM през следващата година. Изпълнителният директор на тайванската Apacer Ч. К. Чанг заяви в края на юли, че обемите, които производителите на чипове ще отделят за модулния бизнес през 2027 г., ще са около 30% от тазгодишните — тоест спад от над 70% на годишна база. Причината е една: HBM и сървърната DRAM за AI ускорители поглъщат почти целия наличен капацитет, пише Tom’s Hardware по данни на DigiTimes.

От поскъпване към чиста липса

Досега проблемът с паметта беше ценови. Според Чанг през 2027 г. той се превръща в проблем с наличността — можете да имате бюджет и пак да не намерите чипове. Прогнозата му е, че поскъпването ще се укроти през втората половина на 2026 г., но недостигът ще остане тежък, особено при DRAM.

Реакцията на Apacer е показателна: компанията трупа складови наличности, докато още може. Към края на първото полугодие на 2026 г. запасите ѝ бяха за около 383 млн. долара (приблизително 330 млн. евро) — необичайно много за фирма от този мащаб, но логично, ако очаквате следващата година да няма от какво да купувате.

Модулните производители са последни на опашката. Те купуват готови DRAM чипове и ги слагат на платки за настолни компютри, лаптопи, индустриална техника и мрежово оборудване. Когато капацитетът е дефицитен, производителят на чипове го насочва натам, където маржът е най-висок — а това в момента е HBM.

Числата на SK hynix обясняват защо

Второто тримесечие на 2026 г. на SK hynix е нагледна илюстрация. Компанията отчете приходи от 79,3 трлн. вона (около 54,5 млрд. долара) и оперативна печалба от 60,5 трлн. вона — ръст съответно от 257% и 557% на годишна база, при оперативен марж от 76%. Средните цени на DRAM са се вдигнали с около 30% за тримесечието, а на NAND — с около 55%.

Снимка: SK hynix Newsroom

За третото тримесечие компанията очаква доставките на DRAM да нараснат с около 10%, а обемите HBM4 — чиито масови доставки започнаха през второто тримесечие — да се увеличат допълнително. При такъв марж няма икономическа логика един и същ wafer да се превърне в UDIMM за настолен компютър.

Големите клиенти вече заключват цени

The Register съобщава, че SK hynix е сключила около десет дългосрочни споразумения с ключови клиенти, голяма част от тях в AI сектора. Договорите са със срок до пет години и включват механизми като депозити, които обвързват купувача и дават на производителя видимост за търсенето.

„Целта е да намалим несигурността от краткосрочната пазарна волатилност и да укрепим дългосрочната стабилност на бизнеса“, обясни президентът на компанията Сонг Хьон-джонг. На практика това означава, че значителна част от бъдещото производство вече е ангажирана предварително — и не е за модулния пазар.

Ефектът се вижда и надолу по веригата: Nvidia вече вдигна цените на видеокартите RTX с до 30% заради паметта, а нервността около AI капекса разклати акциите на паметта въпреки рекордните печалби.

Липсват и хора, не само чипове

Капацитетът не е единственото тясно място. Разследване на MIT Technology Review описва отлив на инженери от Samsung към SK hynix: над 200 членове на синдиката са напуснали за четири месеца, а 81,5% от служителите в поделението за foundry и близо половината от тези в полупроводниковото поделение заявяват, че искат да си тръгнат в рамките на две години.

Причината е в бонусите, които Samsung обвързва с резултата на конкретното поделение. При SK hynix средният бонус е около 476 хил. долара, в поделението за памет на Samsung — около 400 хил., а във foundry поделението, което работи на загуба — около 135 хил. През юли Samsung извоюва съдебна забрана двама бивши служители да постъпят в SK hynix за 18 месеца. Южна Корея прогнозира недостиг от около 54 000 работници в полупроводниковата индустрия до 2031 г.

Какво значи това на практика

Нов капацитет за DRAM не се появява за месеци — новите фабрики отнемат години и вече са разпределени за HBM. Ако Чанг е прав, 2027 г. няма да е година на скъпа памет, а на памет, която просто я няма на рафта в желаните конфигурации.

За вас това означава едно конкретно нещо: ако планирате upgrade на RAM или нова машина, купуването сега вероятно ще излезе по-евтино и със сигурност по-лесно, отколкото след дванадесет месеца. Прогнозите за паметта често се оказват прекалено мрачни, но този път числата в отчетите на производителите ги подкрепят.