Samsung MX с първа загуба в историята си заради паметта

Мобилното подразделение на Samsung излезе на загуба за първи път, откакто съществува. В отчета за второто тримесечие на 2026 г., публикуван на 30 юли, дивизията MX & Networks отчита приходи от 33,2 трлн вона и операционна загуба от 0,7 трлн вона — приблизително 480 млн. долара, или около 415 млн. евро. Причината не е слабо търсене: Galaxy S26 и Galaxy A серията се продават добре. Причината е паметта, която Samsung сама произвежда.

Едно тримесечие, два различни свята

Групата като цяло направи най-добрия квартал в 57-годишната си история. Консолидираните приходи са 171,5 трлн вона — нов рекорд и с 28% повече спрямо предходното тримесечие. Операционната печалба скочи до 89,5 трлн вона, също рекорд.

Почти всичко това идва от една дивизия. Полупроводниковият бизнес Device Solutions отчете около 89,2 трлн вона операционна печалба — над 250 пъти повече спрямо същия период на 2025 г. Двигателят е HBM паметта и високоплътният DRAM за центровете за данни. Foundry и System LSI свиха загубите си, но остават на минус.

За мащаба: според анализатори, цитирани от The Elec, без осчетоводените 17 трлн вона бонусни начисления квартална печалба щеше да се доближи до 107 трлн вона.

Защо флагманите не спасяват маржа

Формулировката в отчета е сдържана: приходите на MX растат на годишна база заради „стабилни продажби на флагманските продукти“, но печалбата пада заради „повишена тежест на разходите“. Зад това стои конкретно число — цената на LPDDR паметта.

През второто тримесечие цените на мобилната памет поскъпнаха драстично: LPDDR4X с 70–75%, а LPDDR5X с 78–83 на сто. Ако Samsung, SK hynix и Micron могат да продадат същия силициев капацитет като HBM4 на сървърните оператори при няколко пъти по-висок марж, мобилната памет просто губи приоритет. Същата логика вече свива доставките на DRAM за модулните производители с над 70%.

Ефектът е особено груб в достъпния сегмент. При Galaxy A серията маржовете са тънки по дефиниция и няма къде да се скрият още 20 или 30 евро себестойност на устройство. По оценки от преди отчета, цитирани от Money.bg, операционният марж на мобилната дивизия е паднал от около 11% до около 3% още през първото тримесечие на 2026 г.

Снимка: Samsung Semiconductor

Не е само проблем на Samsung

Разликата при Samsung е, че загубата и рекордът са в една и съща счетоводна книга. Другите производители нямат такъв буфер и плащат сметката отвън.

Само дни по-рано Qualcomm потвърди публично, че вдига цените на Snapdragon за всички доставки след 1 септември 2026 г., а по данни на Bloomberg увеличението ще бъде „двуцифрено“ в проценти. Официалното обяснение, публикувано от 9to5Google, звучи познато: „Полупроводниковата индустрия преживява широкообхватно увеличение на входните разходи — при производството на силициеви подложки, при асемблирането и тестването, при усъвършенстваното капсуловане, при паметта и при други материали.“ Компанията вече е изчерпала способността си да поема тези разходи вместо клиентите си. Подробности за диапазона по гамата има в материала ни за поскъпването на Snapdragon.

С други думи, всеки производител на Android телефони, който не прави собствена памет, плаща и по-скъпа памет, и по-скъп процесор.

Планът: по-малко телефони, по-скъпи телефони

Samsung заявява, че занапред ще се фокусира върху „продукти с висока добавена стойност“ — корпоративен език за това, че приоритетът минава към Ultra моделите и сгъваемите устройства, където абсолютният марж поема удара по-лесно. Galaxy Z Fold 8 и S26 Ultra остават в центъра на портфолиото; въпросът е какво се случва с бюджетните серии.

Прогнозата на самата компания не е успокоителна: дефицитът на чипове се очаква да се задържи до 2028 г., а 2027 г. може да се окаже по-тежка от тази година. Приходите от HBM4 се очаква да се утроят през третото тримесечие, а Samsung вече е сключила дългосрочни договори с пет големи оператора на центрове за данни и води преговори с още пет. Всеки такъв договор е капацитет, който не отива в LPDDR за телефони.

Заключение

Първата загуба на MX е по-скоро симптом, отколкото сензация: AI бумът пренарежда приоритетите на паметната индустрия, а смартфоните са в дъното на списъка. Практическият превод за вас е прост — устройствата от 2027 г. ще бъдат по-скъпи, вероятно с по-малко базова памет, а „изгодният среден клас“ ще става все по-рядко явление. Engadget отбелязва иронията точно: Samsung губи пари от телефони, защото Samsung печели твърде много от памет.