1 трилион долара за дата центрове само през 2026

Глобалните разходи за строеж и оборудване на дата центрове ще достигнат 1 трилион долара само през 2026 г., показва анализ на Bank of America Global Research, публикуван на 23 октомври и преразказан от TechNews.bg. Прогнозата на банката продължава рязко нагоре: 2,1 трилиона долара до 2028 г. и 2,93 трилиона до 2030 г., при среден годишен ръст от около 37% спрямо 2025 г. Само капиталовите разходи на хиперскейлърите ще минат 1 трилион долара през следващата година.

Къде точно отиват парите

Най-полезната част от анализа е разбивката на цената за мегават изчислителна мощност — защото тя обяснява защо сумите са толкова големи.

Един мегават капацитет струва между 49 и 57 млн. долара. От тях около 31,4 млн. са само сървърен хардуер, около 4,8 млн. — мрежово оборудване, а енергийната инфраструктура взема между 100 000 и 1,1 млн. долара на мегават, в зависимост от площадката и начина на свързване към мрежата.

С други думи, 78% от разходите за традиционен дата център са ИТ оборудване, а не бетон, покрив и охлаждане. Това е и причината строителният бум да се движи от цикъла на GPU, а не от строителния календар: всяко ново поколение ускорители пренаписва сметката.

Снимка: Microsoft

Meta взема до 95 млрд. долара от борсата

Как се финансира това, стана ясно на 26 октомври. Meta обяви план да набере до 95 млрд. долара чрез продажба на акции, за да покрие своя AI buildout, пише The Decoder.

Структурата е в три части: 22,5 млрд. долара от акции класа A, 12,5 млрд. от депозитарни разписки върху привилегировани акции (с автоматична конверсия в обикновени през август 2029 г.) и около 60 млрд. от нов клас C, който се очаква да започне да се търгува най-рано през първото тримесечие на 2027 г. Класът C е без право на глас — така контролът на Марк Зукърбърг остава непокътнат. Nvidia, AMD и Broadcom са заявили необвързващ интерес да купят акции за общо до 5 млрд. долара.

За мащаба: през третото тримесечие на 2026 г. капиталовите разходи на Meta бяха 34,9 млрд. долара, а прогнозата за цялата година е 135–145 млрд. при приходи от 64,6 млрд. за тримесечието.

Anthropic описва рисковете черно на бяло

Проспектът за излизането на Anthropic на борсата дава рядко откровен поглед върху другата страна на сметката. В раздела за рискове думата „energy” се среща 14 пъти, а водещата тревога не е конкуренцията, а достъпът до ток: „закъсненията при осигуряване на енергия, вода и други критични услуги за тези обекти могат допълнително да забавят темпа, с който новопоръчаният изчислителен капацитет става използваем”.

Компанията признава още, че по-високите средни температури увеличават консумацията на ток и вода за охлаждане, че развитието на дата центрове „предизвика публични спорове и регулаторен натиск заради въздействието върху околната среда, земята и водата”, и че доброволните ѝ ангажименти за компенсиране на ефекта върху местните общности вече са вдигнали оперативните разходи. Анализ на Heatmap News обобщава и географския риск — централата в района на залива е в зона със сеизмична активност и все по-чести пожари.

Задълженията са съизмерими: Anthropic е поела ангажименти за изчислителна мощност и инфраструктура за между 542 и 567 млрд. долара, включително 125,2 млрд. лизингови плащания за пет години по собствената си програма за дата центрове.

Но изгодата е при седем компании

Паралелно с това TechSpot припомня неудобния контрапункт на Торстен Слок от Apollo Global Management: приходът на служител, коригиран за инфлация, и маржовете растат само при седморката — Nvidia, Tesla, Amazon, Microsoft, Alphabet, Apple и Meta. При останалите 493 компании от S&P 500 и двата показателя са на практика плоски. Темата разгледахме подробно в анализа на Apollo за липсата на печалба извън Big Tech.

Gartner държи и най-резкия сценарий: до края на 2030 г. AI инфраструктура за над 3,5 трилиона долара може да подлежи на обезценка. Срещу това стои позицията на Ян Хациус от Goldman Sachs — че инвестициите все пак ще донесат ръст на производителността и печалби за цялата икономика.

Заключение

Трилионът за 2026 г. не е прогноза за намерения, а сметка по вече подписани договори за капацитет, ток и ускорители. Числото, което си струва да следите през следващите тримесечия, не е колко са похарчили хиперскейлърите, а дали кръгът на печелившите ще се разшири извън седемте. Докато това не стане, 2,93 трилиона до 2030 г. остават залог, а не разход.